home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 101292 / 10129910.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.9 KB  |  52 lines
  1. <text id=92TT2262>
  2. <title>
  3. Oct. 12, 1992: Psst! Want to Buy A Factory?
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Oct. 12, 1992  Perot:HE'S BACK!                      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 28
  13. WORLD
  14. Psst! Want to Buy A Factory?
  15. </hdr><body>
  16. <p>Russia's program to issue shares in its economy gets off to
  17. a tepid start
  18. </p>
  19. <p>    It was a salesman's worst nightmare. To launch its massive
  20. campaign to privatize state industries on Oct. 1, Boris
  21. Yeltsin's government began issuing vouchers worth 10,000 rubles
  22. (U.S.$33) to every man, woman and child in Russia to be used
  23. toward buying shares in newly privatized enterprises. It could
  24. hardly give them away. Despite the pitch, the offer was met with
  25. widespread confusion and apathy. One poll revealed that fully
  26. half of Moscow residents did not know what to do with the
  27. vouchers once they got them.
  28. </p>
  29. <p>    Hoping to create a middle class of property holders, the
  30. government is urging Russian citizens not to sell their vouchers
  31. for quick cash until after the New Year, when they can begin
  32. exchanging them for shares in factories, shops and other
  33. properties. "Remember, inflation will devalue the money you get
  34. from selling your vouchers," Acting Prime Minister Yegor Gaidar
  35. warned on state television, "but it cannot devalue the property
  36. backing them."
  37. </p>
  38. <p>    Despite inflation of 1,000% this year, not everyone cared
  39. to take heed of Gaidar's advice. In private trading in Moscow,
  40. single vouchers were reportedly fetching anywhere from 500 to
  41. 50,000 rubles. Though conservative opponents called the program
  42. "deeply depraved" and have tried unsuccessfully to derail it in
  43. parliament, the government pressed on, vowing that every citizen
  44. will have received a voucher by Dec. 31. By then perhaps,
  45. Russians will have figured out whether they should buy, sell or
  46. hold.
  47. </p>
  48.  
  49. </body></article>
  50. </text>
  51.  
  52.